雖然國(guó)內(nèi) POS 機(jī)行業(yè)經(jīng)歷了數(shù)年的快速增長(zhǎng)，但終端POS 擁有密度較低，未來(lái)10 年仍具備較大的提升空間；更為重要的是，移動(dòng)支付即將進(jìn)入爆發(fā)式發(fā)展的軌道，而第三方支付牌照的大面積發(fā)放與支付終端的迅速創(chuàng)新將為行業(yè)的迅猛發(fā)展提供充足動(dòng)力。在這樣的浪潮中，終端需求將越來(lái)越多樣化，不同功能、適用不同客戶與應(yīng)用場(chǎng)景的新終端產(chǎn)品有望不斷涌現(xiàn)，有利于POS 機(jī)行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。我們認(rèn)為像新國(guó)都這樣的擁有強(qiáng)大技術(shù)支持能力、能夠快速響應(yīng)客戶個(gè)性化需求的廠商將是最終贏家。銀聯(lián)體系客戶一直以來(lái)都是公司最重要的收入來(lái)源，但我們認(rèn)為商業(yè)銀行、第三方與海外市場(chǎng)的拓展是公司未來(lái)幾年的最重要看點(diǎn)。我們預(yù)測(cè)公司2012-2014年每股收益分別為0.89元、1.19元和1.61元，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。